บริษัทลงทุนยักษ์ใหญ่จากสหรัฐอเมริกา KKR คาดว่า การเติบโตอย่างรวดเร็วของผลผลิตที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น แต่กล่าวว่าอาจหมายความว่าการเติบโตจะกระจุกตัวอยู่ในเพียงไม่กี่ภาคส่วน
ข้อมูลนี้มาจาก รายงานครึ่งปีของบริษัทที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
แม้ว่า ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นจากการใช้ AI จะปรากฏให้เห็นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แต่ “ข้อเสียคือ การแข่งขันเชิงกลยุทธ์ที่รุนแรงขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจกระจุกตัวอยู่ในอุตสาหกรรมจำนวนน้อยลง และบางครั้งอาจรุนแรงกว่าที่เราเคยเห็นมาตั้งแต่เริ่มต้นการปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่สองในทศวรรษ 1870” เฮนรี เอช. แมคเวย์ หัวหน้าฝ่ายมหภาคและจัดสรรสินทรัพย์ระดับโลก และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ KKR Balance Sheet เขียนไว้
แมคเวย์ อธิบายถึงสภาพแวดล้อมการลงทุนที่บางส่วนของเศรษฐกิจและตลาด 'ขาดแคลน' ในขณะที่บางส่วน 'เฟื่องฟู' เขากล่าวว่า เทคโนโลยี บริการระดับสูง และการใช้จ่ายของภาครัฐเป็นพื้นที่ที่มีการเติบโต ”กระจุกตัวอย่างมาก”
KKR กล่าวว่าภาคการป้องกันประเทศและพลังงานมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์มากที่สุดเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มระยะยาวในวงกว้าง รายงานระบุว่า “มีการให้ความสำคัญอย่างกว้างขวางและเพิ่มมากขึ้นต่อความมั่นคงและความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานในประเทศและอุตสาหกรรมต่างๆ แม้ว่าต้นทุนวัตถุดิบจะสูงขึ้นก็ตาม”
ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญอีกสามข้อที่ McVey นำเสนอสำหรับนักลงทุน:
เอเชียจะยังคงมีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดทั้งภาครัฐและเอกชนต่อไป
แม็คเวย์ กล่าวว่า “เราคิดว่าญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ยังคงมีราคาที่คุ้มค่า เนื่องจากผลประกอบการมีแนวโน้มที่จะดีเกินคาดทั้งในปี 2026 และ 2027” เขากล่าวเสริมว่า ปัญหาภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ KKR ยังไม่มองสินทรัพย์ของจีนในแง่ดีมากนัก
เงินหยวนของจีนแข็งค่าขึ้น
อย่างไรก็ตาม KKR คาดการณ์ว่าเงินหยวนจะแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุด โดยคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ประมาณ 6.5 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2027
ข้าวสาลี
แมคเวย์กล่าวว่า “ภาคเกษตรกรรมกำลังก้าวเข้ามามีบทบาทสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ เช่นเดียวกับภาคความมั่นคงด้านพลังงาน การป้องกันประเทศ และแร่ธาตุสำคัญ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดึงดูดการลงทุนอย่างต่อเนื่อง” โดยระบุว่ากระทรวงเกษตรสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าผลผลิตข้าวสาลีของสหรัฐฯ ในปี 2026 ถึง 2027 จะต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 1972 ขณะที่ราคาจะสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปี
